隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和新能源汽車市場(chǎng)的迅猛增長(zhǎng)，功率半導(dǎo)體行業(yè)正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。作為電子設(shè)備的核心元件之一，功率半導(dǎo)體在電動(dòng)汽車、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等領(lǐng)域扮演著至關(guān)重要的角色。

根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2022年全球前5家企業(yè)碳化硅器件營(yíng)收超過(guò)1億美元，意法半導(dǎo)體仍居首（37%），其次是英飛凌（19%）和Wolfspeed（16%）；安森美以超過(guò)了羅姆晉級(jí)第四。晶圓方面，Wolfspeed仍一家獨(dú)大（53%），Coherent位居第二。

近期，業(yè)內(nèi)公認(rèn)的功率半導(dǎo)體五巨頭紛紛揭曉了最新一季的財(cái)報(bào)，盡管市場(chǎng)環(huán)境依然疲軟，公司近期業(yè)績(jī)有些差強(qiáng)人意，但還是有其各自的亮點(diǎn)，共同折射出功率半導(dǎo)體行業(yè)的繁榮與變革。

意法半導(dǎo)體：碳化硅營(yíng)收飆升至11.4億美元，全年業(yè)績(jī)亮眼

1月25日，意法半導(dǎo)體發(fā)布2023年全年財(cái)報(bào)顯示，其2023年全年凈營(yíng)收172.9億美元，增速7.2%。；毛利率47.9%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率26.7%，凈利潤(rùn)42.1億美元。

值得一提的是，意法半導(dǎo)體在碳化硅產(chǎn)品領(lǐng)域的表現(xiàn)尤為突出。財(cái)報(bào)顯示，其碳化硅產(chǎn)品營(yíng)收達(dá)到了11.4億美元，同比增長(zhǎng)超60%。這一業(yè)績(jī)不僅反映了碳化硅產(chǎn)品在市場(chǎng)上的強(qiáng)勁需求，也彰顯了意法半導(dǎo)體在該領(lǐng)域的深厚技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

意法半導(dǎo)體CEO Jean-Marc Chery表示：“到2023年底，我們已獲得了約160個(gè)設(shè)計(jì)導(dǎo)入項(xiàng)目，分布于100多個(gè)客戶，其中包括汽車供應(yīng)協(xié)議以及與空中客車公司在飛機(jī)電氣化方面的合作。”這些成果不僅增強(qiáng)了意法半導(dǎo)體的市場(chǎng)影響力，也為實(shí)現(xiàn)2025年碳化硅產(chǎn)品營(yíng)收達(dá)20億美元的目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

在生產(chǎn)制造方面，意法半導(dǎo)體積極擴(kuò)大產(chǎn)能，提高生產(chǎn)效率，在卡塔尼亞和新加坡的工廠增加了前端設(shè)備，同時(shí)提高了摩洛哥和中國(guó)工廠的后端制造產(chǎn)能。此外，公司在卡塔尼亞工廠的新型集成碳化硅襯底設(shè)備已開(kāi)始生產(chǎn)，這是意法半導(dǎo)體碳化硅IDM戰(zhàn)略的重要一步。2023年，公司還與三安光電成立了合資企業(yè)，將在中國(guó)大規(guī)模生產(chǎn)8英寸碳化硅晶圓，將進(jìn)一步擴(kuò)大其全球碳化硅制造業(yè)務(wù)。

這些重要舉措和成果不僅展現(xiàn)了意法半導(dǎo)體在碳化硅領(lǐng)域的領(lǐng)先地位和強(qiáng)勁實(shí)力，也預(yù)示著公司在未來(lái)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。意法半導(dǎo)體表示，公司將繼續(xù)加大在碳化硅領(lǐng)域的投入，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品，以滿足市場(chǎng)日益增長(zhǎng)的需求。同時(shí)，公司還將積極拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)，進(jìn)一步鞏固和提升在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的地位。

英飛凌：季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，利潤(rùn)率達(dá)22.4%

2月6日，英飛凌公布2024財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告，業(yè)績(jī)令人矚目，營(yíng)收為37.02億歐元，利潤(rùn)達(dá)8.31億歐元，利潤(rùn)率高達(dá)22.4%。這一數(shù)字無(wú)疑成為了報(bào)告中的一大亮點(diǎn)，反映了公司面對(duì)除汽車行業(yè)以外的市場(chǎng)環(huán)境疲軟依然能夠維持強(qiáng)勁的盈利能力。在如此復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，英飛凌能夠維持如此高的利潤(rùn)率，無(wú)疑證明了其出色的經(jīng)營(yíng)策略和市場(chǎng)定位。這得益于公司在技術(shù)創(chuàng)新、成本控制、市場(chǎng)擴(kuò)張等方面的不斷努力，使其在全球汽車市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。

英飛凌科技首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck表示：“在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)的環(huán)境下，英飛凌業(yè)績(jī)依然表現(xiàn)強(qiáng)勁。我們預(yù)計(jì)，消費(fèi)、通信、計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的需求在今年（日歷年）上半年不會(huì)明顯復(fù)蘇。”

他還表示，盡管全球范圍內(nèi)，除中國(guó)以外的電動(dòng)汽車市場(chǎng)需求有所放緩，但英飛凌對(duì)汽車行業(yè)的預(yù)期依然保持不變。“作為企業(yè)，我們正在不斷適應(yīng)這種形勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)本財(cái)年的財(cái)務(wù)目標(biāo)。與此同時(shí)，我們?nèi)匀恢铝τ诿嫦蛭磥?lái)持續(xù)開(kāi)展重要投資，以充分把握低碳化和數(shù)字化帶來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)遇。”這種戰(zhàn)略眼光和決心，為公司的長(zhǎng)期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

基于市場(chǎng)因素，英飛凌對(duì)2024財(cái)年的業(yè)績(jī)展望也進(jìn)行了調(diào)整，2024財(cái)年第二季度預(yù)計(jì)營(yíng)收約為36億歐元，利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將達(dá)到18%左右。新的財(cái)務(wù)展望體現(xiàn)了公司在面對(duì)市場(chǎng)不確定性時(shí)的謹(jǐn)慎態(tài)度，同時(shí)也顯示了其對(duì)自身實(shí)力的信心和對(duì)未來(lái)發(fā)展的期待。

總的來(lái)說(shuō)，英飛凌2024財(cái)年第一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令人印象深刻，公司在面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)時(shí)展現(xiàn)出了強(qiáng)大的盈利能力和戰(zhàn)略眼光。盡管市場(chǎng)環(huán)境依然疲軟，但英飛凌已經(jīng)做好了充分準(zhǔn)備，積極應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)，以實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。

Wolfspeed：碳化硅器件營(yíng)收再創(chuàng)新高，凈虧損同比擴(kuò)大

2月2日，Wolfspeed發(fā)布2024財(cái)年前半年財(cái)務(wù)報(bào)告，其中第二季度營(yíng)收達(dá)到2.08億美元，同比增長(zhǎng)約20%。這一增長(zhǎng)主要得益于功率器件業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，收入創(chuàng)下了1.08億美元的新高。不過(guò)，盡管營(yíng)收有所增長(zhǎng)，公司的凈虧損卻同比擴(kuò)大了361.49%，達(dá)到5.4億美元。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，Wolfspeed在Q2的表現(xiàn)并不理想。除了營(yíng)收增長(zhǎng)放緩?fù)猓镜拿室矁H為16.4%，低于市場(chǎng)預(yù)期的34.9%。這主要是由于公司在制造端的相關(guān)支出增加，以及產(chǎn)銷趨緩和通脹等因素的影響。此外，公司的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用也在同比增長(zhǎng)14.8%，而凈利潤(rùn)則出現(xiàn)了0.91億美元的虧損。

盡管Wolfspeed在碳化硅功率器件市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，但公司的財(cái)務(wù)狀況卻引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂。分析認(rèn)為，這可能是由于新能源汽車領(lǐng)域增速下滑導(dǎo)致的。作為功率器件的上游龍頭，Wolfspeed在新能源汽車興起的過(guò)程中受益匪淺。然而，隨著新能源汽車市場(chǎng)增速的放緩，對(duì)公司的業(yè)績(jī)預(yù)期也開(kāi)始下調(diào)。

盡管如此，Wolfspeed依然被看作是碳化硅領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，其碳化硅器件營(yíng)收不斷創(chuàng)下新高，而且在全球碳化硅功率器件市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。此外，公司還在不斷擴(kuò)大產(chǎn)能和技術(shù)迭代升級(jí)，以適應(yīng)市場(chǎng)需求。

不管怎樣，作為一家純粹的碳化硅公司，Wolfspeed瞄準(zhǔn)的是碳化硅市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力，為此制定了雄心勃勃的目標(biāo)，計(jì)劃到2024年6月將其Mohawk Valley Fab的產(chǎn)能利用率提升至20%，并在2025年第二季度的季度營(yíng)收達(dá)到1億美元。

隨著碳化硅功率器件在新能源汽車、光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，需求將持續(xù)攀升。在這一背景下，Wolfspeed等公司正引領(lǐng)碳化硅襯底從6英寸向8英寸過(guò)渡。為了應(yīng)對(duì)碳化硅供需緊張的局面，降低襯底成本并提高良率成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。加大資本開(kāi)支，進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張或技術(shù)迭代升級(jí)也是必經(jīng)途徑。

此前，Wolfspeed紐約州MVF建設(shè)初期的規(guī)劃是2025財(cái)年起預(yù)期貢獻(xiàn)超過(guò)70%的營(yíng)收，到2023年上半年實(shí)現(xiàn)顯著銷售額，再到同年中期數(shù)百萬(wàn)美元的營(yíng)收。然而，在最近2023年4至6月季度報(bào)告中，首席執(zhí)行官Gregg Lowe確認(rèn)MVF所帶來(lái)的營(yíng)收未超過(guò)100萬(wàn)美元。”

2023年8月，Wolfspeed CEO Gregg Lowe曾表示：“過(guò)去12個(gè)月已取得83億美元的客戶新品開(kāi)發(fā)方案，下游的終端客戶仍繼續(xù)選擇Wolfspeed來(lái)滿足未來(lái)的碳化硅裝置需求，因此必須在2024會(huì)計(jì)年度繼續(xù)積極擴(kuò)充材料與裝置產(chǎn)能。”

現(xiàn)在看，Wolfspeed的未來(lái)仍然存在一定的不確定性。一方面，新能源汽車市場(chǎng)的增速下滑可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響；另一方面，碳化硅市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)紛紛加速布局。因此，我們需要密切關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

安森美：汽車業(yè)務(wù)收入創(chuàng)紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)29%

2月5日，安森美公司公布了2023年第四季度及全年業(yè)績(jī)報(bào)告，展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。公司第四季度總營(yíng)收為20.18億美元，超過(guò)平均預(yù)期20億美元，凈利潤(rùn)約為5.63億美元，同比下滑達(dá)7%。公司汽車業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下紀(jì)錄，全年達(dá)到43億美元，同比增長(zhǎng)29%。這一顯著增長(zhǎng)不僅突顯了安森美在汽車行業(yè)的領(lǐng)先地位，也證明了其持續(xù)創(chuàng)新和適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力。

報(bào)告顯示，作為半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，安森美一直在追求技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，不僅在汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了巨大成功，還在碳化硅業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)4倍的佳績(jī)。這種全面的增長(zhǎng)策略使得安森美能夠在不確定的市場(chǎng)環(huán)境中保持靈活應(yīng)對(duì)，實(shí)現(xiàn)更可預(yù)見(jiàn)和可持續(xù)的成果。

展望2024年第一季度，安森美預(yù)計(jì)營(yíng)收區(qū)間為18億美元至19億美元。值得一提的是，安森美2023年全年股份回購(gòu)金額達(dá)5.64億美元，相當(dāng)于自由現(xiàn)金流的140%。這一舉措不僅表明了公司對(duì)未來(lái)發(fā)展充滿信心，也反映出其穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況和高效的資金運(yùn)用能力。

安森美總裁兼首席執(zhí)行官Hassane El-Khoury表示：“我們?cè)谶^(guò)去一年保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，汽車業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史新高，碳化硅業(yè)務(wù)收入同比高速增長(zhǎng)。我們將構(gòu)建有韌性的業(yè)務(wù)模式，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以在不確定的市場(chǎng)環(huán)境中靈活應(yīng)對(duì)，并實(shí)現(xiàn)更可預(yù)見(jiàn)和可持續(xù)的成果。”這番話不僅總結(jié)了安森美過(guò)去一年的成績(jī)，也為其未來(lái)的發(fā)展指明了方向。

目前安森美在功率半導(dǎo)體市場(chǎng)占有9%市場(chǎng)份額，排名第二。展望未來(lái)，安森美將繼續(xù)在硅和碳化硅領(lǐng)域推動(dòng)創(chuàng)新，并計(jì)劃推出模擬與混合信號(hào)平臺(tái)。這一戰(zhàn)略舉措將進(jìn)一步鞏固安森美在智能電源和智能感知解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，安森美有望在未來(lái)繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

Coherent：營(yíng)收下滑，重組計(jì)劃應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

Coherent（高意）是材料、網(wǎng)絡(luò)和激光領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者之一，服務(wù)于工業(yè)、通信、電子和儀器市場(chǎng)，碳化硅襯底只是其業(yè)務(wù)的一部分。

2023年11月7日，Coherent公布的2024財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，其營(yíng)收出現(xiàn)下滑，同時(shí)公布了一系列重組計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)。

財(cái)報(bào)顯示，公司第一季度的營(yíng)收為10.53億美元，較上個(gè)季度和去年同期均有所下降。盡管面臨營(yíng)收壓力，公司的毛利率仍然保持穩(wěn)定，為34.8%。盡管出現(xiàn)凈虧損，但凈收入仍為正數(shù)，表明公司在成本控制和運(yùn)營(yíng)效率方面有所作為。

值得關(guān)注的是，盡管公司預(yù)計(jì)2024年下半年材料部門(mén)需求將疲軟，但對(duì)碳化硅的需求依然強(qiáng)勁。這一趨勢(shì)得到了DENSO和三菱電機(jī)等合作伙伴的支持，后者已同意向Coherent投資總計(jì)10億美元，以支持其對(duì)6英寸和8英寸碳化硅襯底和外延片的需求。公司董事會(huì)主席兼CEO Vincent D. Mattera博士表示：“這些合作大大增強(qiáng)了我們的碳化硅業(yè)務(wù)，并釋放了未來(lái)的現(xiàn)金流，用于償還債務(wù)和其他增長(zhǎng)計(jì)劃。”

為應(yīng)對(duì)行業(yè)挑戰(zhàn)，Coherent在2023財(cái)年第四季度實(shí)施了一項(xiàng)重組計(jì)劃，包括工廠整合和關(guān)閉，以及制造設(shè)施的搬遷和重新認(rèn)證。該計(jì)劃旨在提高生產(chǎn)效率和供應(yīng)鏈彈性，通過(guò)整合中國(guó)和亞洲其他地區(qū)的工廠，關(guān)閉某些制造工廠和銷售辦事處，并建立新的區(qū)域設(shè)計(jì)中心來(lái)更接近客戶。此外，公司還計(jì)劃整合其化合物半導(dǎo)體晶圓廠和器件制造設(shè)施，以提高利用率、降低成本并改善新產(chǎn)品引入周期。

這一系列舉措展示了Coherent在面對(duì)市場(chǎng)變化和行業(yè)挑戰(zhàn)時(shí)的積極應(yīng)對(duì)策略。通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)布局、提高供應(yīng)鏈效率和加強(qiáng)合作伙伴關(guān)系，公司有望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健的增長(zhǎng)。同時(shí)，對(duì)碳化硅等關(guān)鍵領(lǐng)域的持續(xù)投入和創(chuàng)新，也將為公司在半導(dǎo)體行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中贏得更多優(yōu)勢(shì)。

功率半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的縮影

在這五巨頭中，有的公司憑借在碳化硅領(lǐng)域的深厚積累，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收的快速增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額的擴(kuò)大；有的公司則通過(guò)精細(xì)化管理和成本控制，試圖保持行業(yè)領(lǐng)先地位；還有的公司則處于調(diào)整和擴(kuò)大產(chǎn)能的投入階段。

這些公司的表現(xiàn)不僅是個(gè)體努力的體現(xiàn)，更是整個(gè)功率半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的縮影。它們的一舉一動(dòng)不僅反映了市場(chǎng)的需求和趨勢(shì)，也預(yù)示著行業(yè)的未來(lái)方向和競(jìng)爭(zhēng)格局。